中信期货-量化CTA周报：国内政策加码提振黑色，海外经济超预期、关注本周PCE数据-240527

【期货品种】：豆粕、铁矿石、纯碱 【交易方向】：看多 【理由】：基于延展窗口的夏普加权多因子策略表现良好，且商品市场因子全体延续回暖，豆粕、铁矿石、纯碱等品种多头仓位集中，因此看多。

【期货品种】：棉花、白糖、螺纹钢 【交易方向】：看空 【理由】：基于延展窗口的夏普加权多因子策略表现良好，且商品市场因子全体延续回暖，棉花、白糖、螺纹钢等品种空头仓位集中，因此看空。

1. 近一周，国内政策加码提振黑色商品市场，海外经济超预期，商品市场收益持续上扬，各主流商品板块均有所回暖。

2. 商品市场因子全体延续回暖，短期波动率创历史新高，中长期持续平缓上升，表明商品市场显著回暖，收益加剧震荡上扬。

3. 基于多因子策略的净值上涨，但基于kalman滤波价差套利策略下跌，风险提示报告中所涉及的算法和模型应用仅为回溯举例，并不构成推荐建议。