中兴商业：光大证券-中兴商业-000715-2024年三季报点评：积极调整修炼内功，期待业绩尽快回暖-241019

投资标的：中兴商业（000715） 推荐理由：尽管2024年三季报显示营收和净利润下滑，公司积极调整品牌布局和会员管理，提升消费者体验，预计未来业绩有望回暖。

维持“增持”评级，适应竞争和宏观压力的能力值得关注。

1. 中兴商业2024年三季报显示，1-3季度营收同比下降7.85%，归母净利润下降30.89%，业绩表现不及预期。

2. 公司综合毛利率有所上升，但期间费用率显著增加，导致利润受损。

3. 面对竞争和宏观压力，公司积极调整品牌和会员管理，维持“增持”评级，并下调未来盈利预测。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年1-3季度营收为5.66亿元，同比减少7.85%。

- 归母净利润为0.55亿元，同比减少30.89%。

- 扣非归母净利润为0.44亿元，同比减少44.24%。

- 2024年第三季度营收为1.63亿元，同比减少16.52%。

- 第三季度归母净利润为0.16亿元，同比减少41.64%。

2. **毛利率与费用率**： - 1-3季度综合毛利率为56.13%，同比上升0.84个百分点。

- 第三季度综合毛利率为58.20%，同比上升1.62个百分点。

- 1-3季度期间费用率为42.04%，同比上升7.50%。

- 第三季度期间费用率为44.58%，同比上升10.71%。

3. **会员管理与品牌调整**： - 公司加强会员管理，提升会员粘性，通过活动拓展新会员。

- 调整运动休闲品类布局，引进新品牌，并进行形象升级。

4. **线上渠道**： - 积极开展线上直播和小程序活动，助力品牌引流。

5. **盈利预测调整**： - 下调2024/2025/2026年EPS预测，分别调整为0.18元、0.19元、0.19元，降幅为7%/15%/22%。

- 维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 主力店经营情况可能不达预期。

- 沈阳等地区零售行业竞争加剧。

这些信息可以帮助投资者评估公司的业绩表现、市场策略及未来前景。