传媒互联网行业：信达证券-传媒互联网行业大模型进程焦点：OpenAI春季发布会及谷歌开发者大会要点归纳-240516

1. OpenAI发布了全新的GPT-4o模型，具有多模态融合、高拟人情感、实时低延迟交互的能力，将成为个人用户具备强交互性的私人助理管家。

2. 谷歌在开发者大会上更新了Gemini1.5Pro和推出了新的视频生成模型Veo、音乐生成模型Lyria，展示了在AI领域的稳健深厚积累，以及对多模态交互和视频生成的重视。

3. 投资者可以关注AI陪伴+IP、AI+搜索、AI+影视、AI+出版/教育、AI+游戏等领域的相关上市公司，但需注意生成式人工智能模型进展和AI应用进展的风险。

OpenAI发布了最新模型GPT-4o，具有多模态融合、高拟人情感、实时低延迟交互的能力，免费提供给所有用户使用，付费用户享受5倍调用额度。

谷歌在开发者大会上发布了Gemini1.5Pro、Gemma2等新模型，并推出了视频生成模型Veo、文生图新模型Imagen3和人工智能音乐生成模型Lyria，同时升级了AI搜索功能、照片问询功能。

建议关注AI陪伴+IP、AI+搜索、AI+影视、AI+出版/教育、AI+游戏等领域的相关公司。

风险提示为生成式人工智能模型进展迭代不及预期、AI应用进展不及预期。

投资标的及推荐理由： 1）AI陪伴+IP：汤姆猫、上海电影、奥飞娱乐、华策影视、中文在线；- 推荐理由：这些公司在AI陪伴和IP开发领域有较强的实力和资源，未来有望受益于AI技术的发展和IP内容的增值。

2）AI+搜索：昆仑万维、三六零等；- 推荐理由：这些公司在AI技术与搜索引擎领域有较好的布局和技术积累，未来有望在AI+搜索领域取得更多发展机会。

3）AI+影视：华策影视、慈文传媒、上海电影；- 推荐理由：这些公司在AI技术与影视产业结合方面有较好的发展前景，有望在AI+影视领域取得更多市场份额和收益。

4）AI+IP（涉及版权、算料等）：芒果超媒、中广天择、华数传媒、中文在线等；- 推荐理由：这些公司在AI技术与IP内容版权、算料等领域有较好的布局和资源，未来有望在AI+IP领域取得更多发展机会。

5）AI+出版/教育：南方传媒、皖新传媒等；- 推荐理由：这些公司在AI技术与出版、教育领域有较好的发展前景，有望在AI+出版/教育领域取得更多市场份额和收益。

6）AI+游戏：巨人网络、恺英网络、神州泰岳、三七互娱、姚记科技、盛天网络等；- 推荐理由：这些公司在AI技术与游戏产业结合方面有较好的发展前景，有望在AI+游戏领域取得更多市场份额和收益。

7）特别提示：微软系/语音助手类标的，紫天科技、易点云、万兴科技、视觉中国、科大讯飞、商汤（港股）等；- 推荐理由：这些公司在微软系/语音助手领域有较好的技术实力和市场表现，有望在该领域取得更多发展机会。