五矿期货-农产品期权日报-240409

1. 棉花、白糖、豆粕和棕榈油期权的隐含波动率持续下行，持仓量PCR有所回落，建议构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，以获取方向性收益和时间价值收益。

2. 玉米期权隐含波动率持续下行，持仓量PCR小幅回落，建议构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，动态调整持仓头寸，使持仓delta保持正数。

3. 印度和泰国减产不及预期，国内大豆逐步到港，建议构建卖出偏空头的跨式期权组合策略，动态调整持仓头寸，使持仓delta保持负数。