互联网传媒行业：光大证券-互联网传媒行业小红书跟踪系列报告（一）：“Tiktok难民”涌入催生高热度，梳理小红书全生态链-250116

- 小红书因Tiktok禁令风险吸引大量海外用户涌入，尤其是在美国市场，迅速提升了其热度和排名。

- 该平台正针对海外用户进行优化，有望拓展国际市场份额，并建立初步的海外用户社区。

- 小红书的商业化和AI战略持续深化，预计在2025年将实现更高的利润增长，投资机会值得关注。

该报告分析了小红书在美国市场的快速崛起，主要受TikTok禁令担忧的推动。

1月13日，小红书在美国iPhone免费榜上登顶，吸引了大量TikTok用户（称为“Tiktok难民”）的涌入。

报告指出，TikTok面临的法律风险促使用户寻找替代平台，而小红书的易用性和内容特性使其成为热门选择。

小红书在应对这一流量激增方面开始进行海外用户优化，包括实时翻译和内容审核等功能的提升，以满足多元化的用户需求。

尽管存在一些挑战，如交流障碍和内容管理难度，但小红书借此机会成功建立了初步的海外用户社区，提升了品牌影响力。

报告还提到小红书的商业化潜力，预计2024年利润将翻倍，且在广告、AI等领域的布局将加速变现。

建议关注与小红书生态链相关的公司，如广告营销、电商服务、内容合作及云服务等。

风险方面，包括政策变化、竞争加剧和商业化进展不及预期等因素。

总体来看，此次事件为小红书的国际化发展奠定了基础，可能影响全球社交APP的竞争格局。

投资标的及推荐理由如下： 1. 广告营销相关公司：天下秀、遥望科技、姚记科技等。

推荐理由：小红书在海外用户增长的背景下，广告营销需求将增加，这些公司有望受益于小红书的广告业务扩展。

2. 电商服务商：壹网壹创、若羽臣等。

推荐理由：小红书的商业化方向包括电商服务，随着用户规模的扩大，这些电商服务商将迎来更多合作机会。

3. 内容合作方：视觉中国等。

推荐理由：小红书需要丰富内容生态，内容合作方的参与将有助于提升平台内容质量和多样性。

4. 内容审核合作：富春股份、汇洲智能等。

推荐理由：随着海外用户的增加，内容审核的需求将上升，这些公司在内容审核方面的能力将为小红书提供支持。

5. 云服务合作：阿里巴巴。

推荐理由：小红书在数据处理和存储方面需要强大的云服务支持，阿里巴巴的云服务将为其提供技术保障。

6. 股权合作：腾讯控股等。

推荐理由：腾讯在社交和内容领域的丰富经验与资源，将为小红书的国际化发展提供战略支持。

总体来看，随着"Tiktok难民"事件的推动，小红书的海外用户社区正在初步建立，未来的商业化机会将持续增多，相关公司有望从中受益。