华海清科：开源证券-华海清科-688120-公司信息更新报告：2024Q2业绩同环比高增，CMP龙头市占率加速渗透-240717

投资标的：华海清科（股票代码：688120） 推荐理由：作为国产CMP龙头，公司业绩同环比高增，市占率加速渗透，持续加大研发投入，产品质量得到客户认可，有望在国内集成电路领域持续受益，具有长期成长潜力。

1. 华海清科2024Q2业绩同环比高增，预计2024-2026年盈利稳步增长，维持“买入”评级。

2. 公司持续加大研发投入，CMP等业务销售规模同比均实现增长，实现500台12英寸CMP装备交付。

3. 公司将推动技术进步和产业升级，持续推动“装备+服务”的平台化战略布局，有望充分受益于国内下游晶圆厂扩产周期。

1. 公司2024年半年度业绩预告：营业收入14.5~15.2亿元，归母净利润4.25~4.45亿元，扣非净利润3.6-3.8亿元。

2. 公司2024Q2单季度业绩：营收7.7~8.4亿元，归母净利润2.23~2.43亿元，扣非净利润1.88~2.08亿元。

3. 预测2024/2025/2026年归母净利润和EPS。

4. 公司完成第500台12英寸CMP装备交付，有望提升市场占有率。

5. 公司将推动技术进步和产业升级，持续推动“装备+服务”的平台化战略布局。

6. 公司有望受益于国内下游晶圆厂扩产周期。

7. 风险提示：行业需求下降风险，晶圆厂资本开支下滑风险，技术研发不及预期。