通信行业：长城证券-2024Q1通信行业板块基金持仓分析：通信仓位明显回升，光模块和运营商仓位创近年来新高，持续看好AI算力基础设施投资机遇-240425

1. 2024年第一季度通信行业基金持仓明显回升，光模块和运营商仓位创近年来新高，持续看好AI算力基础设施投资机遇。

2. 光模块、运营商、设备商、PCB等板块获加仓，而控制器、卫星互联网板块的仓位略有下降，建议关注相关产业链投资机会。

3. 需要注意技术发展、政策力度、数字经济推进和宏观经济波动等风险提示。

2024Q1通信行业基金持仓明显回升，光模块和运营商仓位创新高。

建议关注AI算力基础设施投资机会，但需注意技术和政策风险。

投资标的：光模块、运营商、设备商、PCB、算力基础设施产业链 推荐理由：光模块和运营商仓位创近年来新高，PCB仓位亦回升明显，算力基础设施作为基础支撑是无法绕过的必备环节，需求确定性较高，AI、5G下游应用场景的丰富和逐步成熟，将进一步带动算力基础设施放量，建议关注相关产业链投资机会。