开源证券-晨会纪要-240619

1. 当前地产和基建出现共振下行，但制造业和可选消费有亮点，需警惕地产现实预期双弱可能影响全社会需求和居民预期。

2. 地产现实预期双弱可能打开政策加码空间，需求政策和收入政策加码的必要性趋于上升。

3. 需要警惕政策力度不及预期和美国经济超预期衰退等风险。