慧博智能投研-机构周策略：机构观点及行业配置-240825

- 中金公司期待更多积极信号以恢复市场信心，关注改革受益领域和中报行情。

- 推荐高股息板块和具有业绩弹性的电子半导体、锂电等新能源行业。

- 预计美联储降息将推动国内宽松，顺周期资源品和消费领域有望反弹。

### 投资报告核心要点总结 1. **宏观背景**： - 期待更多积极信号以增强市场信心。

- 美联储降息可能引导国内跟进，形成A股反弹线索。

2. **市场展望**： - 短期反弹窗口已开启，宽货币政策预期为反弹提供支持。

3. **行业配置策略**： - **高股息板块**：关注基本面稳定且具备分红能力的公司，挖掘自下而上的机会。

- **出口与出海领域**：需跟踪景气度变化，进行灵活配置。

- **业绩弹性行业**：电子半导体、锂电等新能源板块，以及公用事业的改革和涨价预期值得关注。

- **中报业绩**：关注业绩向好的领域和个股。

4. **具体行业机会**： - 顺周期资源品（有色、煤炭优于石油）、消费品（家电、白酒）及房地产可能出现反弹。

- 科创领域被视为较低阻力的投资方向，适合在风险偏好企稳阶段进行博弈。

通过以上要点，投资者可在当前市场环境中制定相应的投资策略。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注基本面稳定、高股息的板块，挖掘具备分红潜力的个股机会。

2. 跟踪出口及出海领域的景气度，进行自下而上的配置。

3. 投资电子半导体、锂电等新能源板块，关注公用事业改革和涨价预期。

4. 中报期关注业绩向好的领域及个股。

5. 美联储降息及国内宽松政策将推动A股反弹，短期反弹窗口已开启。

6. 顺周期资源品、消费及房地产可能迎来反弹。

7. 科创板块在风险偏好企稳阶段具备弹性，值得关注。