太平洋证券-策略点评报告：9月金股-240830

- 三一重工和比亚迪受益于内需回暖和政策支持，预计业绩持续改善。

- 诺思格和诺诚健华在医药领域具备较大弹性，创新药研发需求上升。

- 中曼石油和宁德时代受益于海外市场拓展，预计盈利能力显著提升。

- 风险提示包括新产品投放不及预期和经济增长放缓。

### 投资报告核心要点总结 #### 宏观经济环境 - **降息预期**：9月可能迎来美联储降息周期，有望推动投融资回暖。

#### 行业趋势 - **机械设备**：内需见底，挖机内销持续增长，出口回暖，预计2024年海外收入提升。

- **汽车**：以旧换新政策加码，比亚迪受益明显，新车型热销，量价齐升。

- **医药生物**：创新药支持政策出台，临床CRO需求上升，诺思格和诺诚健华具备较大弹性。

- **非银金融**：宏信建发对标美国市场，海外布局有望带来价值重估。

- **交通运输**：中原高速控制债务，数字化转型和新能源应用加速。

- **纺织服装**：登康口腔品牌强，产品提价和新品放量推动市场份额提升。

- **石油石化**：中曼石油新油田预计贡献显著，国际油价有望上行。

- **电力设备**：宁德时代和思源电气受益于市场拓展和技术进步。

#### 风险提示 - 新产品及产能投放不及预期。

- 行业景气度下行超预期。

- 经济增长低于预期。

### 结论 整体来看，多个行业在政策支持和市场需求回暖的推动下，具备较好的投资机会，但需关注潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： 1. 三一重工（600031.SH）：内需见底，挖机内销和出口持续增长，预计业绩修复可期。

2. 比亚迪（002594.SZ）：受益于汽车以旧换新政策，新车热销，盈利能力持续提升。

3. 诺思格（301333.SZ）：医药研发需求提升，CRO市场份额集中，具备较大弹性。

4. 诺诚健华-U（688428.SH）：血液瘤领域商业化能力增强，现金储备丰富，估值修复潜力大。

5. 宏信建发（09930.HK）：市场整合度提高，海外布局有望迎来价值重估。

6. 中原高速（600020.SH）：债务控制良好，数字化转型和新能源应用前景广阔。

7. 登康口腔（001328.SZ）：品牌资产优质，产品提价和市场份额提升，线上渠道表现亮眼。

8. 中曼石油（603619.SH）：新油田贡献产量，国际油价有望阶段性上行，估值具吸引力。

9. 宁德时代（300750.SZ）：全球锂电池龙头，市占率和盈利能力向上，海外市场带来弹性。

10. 思源电气（002028.SZ）：受益于海外市场拓展和储能业务成长，技术硬实力提升市占率。