优利德：国金证券-优利德-688628-盈利能力持续提升，看好业绩长期增长-240822

投资标的：优利德（688628） 推荐理由：公司高端仪器仪表推进顺利，盈利能力持续提升，预计未来业绩长期增长。

发布股权激励计划，彰显对业绩增长的信心。

预计2024-2026年收入和净利润稳步增长，维持“买入”评级。

- 优利德预计2024年上半年收入5.64亿元，归母净利润1.03亿元，盈利能力持续提升。

- 高端仪器仪表业务推进顺利，毛利率和净利率均有所提升，预计未来毛利率将继续增长。

- 发布股权激励计划，彰显公司对长期业绩增长的信心，维持“买入”评级，风险包括产品研发、汇率波动等。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **业绩预期**： - 2024年上半年（24H1）预计实现收入5.64亿元，同比增长3.54%；归母净利润1.03亿元，同比增长6.87%。

- 扣非后归母净利润1.00亿元，同比增长13.51%。

- 2024年第二季度（24Q2）预计实现收入2.80亿元，同比下降8.74%；归母净利润0.49亿元，同比下降12.71%；扣非后归母净利润0.46亿元，同比下降7.87%。

2. **毛利率与净利率**： - 24Q2单季度毛利率为45.06%，同比提升3.26个百分点，环比提升0.64个百分点。

- 预计2024-2026年毛利率分别为44.5%、45.2%、45.8%。

3. **业务板块表现**： - 专业化仪表、测试仪器、通用仪表、温度与环境四块业务收入分别为0.44亿元、0.77亿元、3.20亿元、1.19亿元，增速分别为62.88%、10.84%、-0.86%、-4.24%。

- 客户类型收入：经销类3.21亿元（+16.56%）、电商自营类0.31亿元（+11.26%）、其他客户类0.39亿元（+6.24%）、ODM类1.68亿元（-17.02%）。

4. **股权激励计划**： - 2024年8月发布新一轮股权激励草案，拟授予限制性股票210万股，占总股本1.89%。

- 激励计划考核要求包括净利润增速及核心业务增速，显示出公司对长期业绩增长的信心。

5. **盈利预测与估值**： - 预计2024-2026年营业收入为11.24亿元、12.93亿元、14.95亿元；归母净利润为2.01亿元、2.52亿元、3.09亿元。

- 对应市盈率（PE）为16X、12X、10X，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 产品研发不及预期、汇率波动风险、原材料价格波动风险、限售股解禁风险。

这些信息为投资决策提供了基础数据和分析依据。