中信博：东吴证券-中信博-688408-2024年业绩预告点评：在手订单充沛，持续保持高产-250124

投资标的：中信博（688408） 推荐理由：公司2024年业绩预告显示归母净利润预计达6.35亿，同比增长84%。

在手订单充沛，海外市场需求旺盛，尤其是中东和印度。

公司持续扩展本地化产能，竞争优势逐步增强，预计未来几年业绩将持续增长，维持“买入”评级。

- 中信博预计2024年归母净利润约6.35亿，同比增长84%，在手订单充沛，海外市场需求旺盛。

- 公司计划在沙特建设本地化产能，进一步增强在中东和印度市场的竞争优势。

- 基于良好的业绩预期，上调2024-2026年盈利预测，维持“买入”评级，目标股价106元。

公司名称：中信博（688408） 2024年业绩预告： - 预计归母净利润约6.35亿，同比增长约84% - 扣非归母净利润约6.1亿，同比增长约99% - 2024年第四季度归母净利约2.08亿，同比增长约11%，环比增长约6% - 第四季度扣非归母净利润约2.01亿，同比增长约13%，环比增长约4% 在手订单情况： - 截至2024年第四季度末，在手订单约46.5亿元 - 跟踪支架订单约35亿元 - 其他订单约11.5亿元 跟踪支架单价假设为0.43元/GW，跟踪支架在手订单约8.1GW，预计后续仍有新签订单。

海外布局： - 筹划在沙特建设本地化产能，设计产能达3GW，预计2025年释放 - 沙特工厂将成为继印度后第二个海外基地，具备当地约10GW交付能力 - 印度市场22年6月落地3GW产能，助力市场份额提升 投资建议： - 上调2024-2026年盈利预测，预计2024年归母净利润6.4亿，2025年9.3亿，2026年12.1亿 - 给予2025年25倍市盈率，目标股价106元，维持“买入”评级 风险提示： - 政策不及预期，竞争加剧等风险。