恒逸石化：东吴证券-恒逸石化-000703-2024年一季报点评：聚酯板块平稳运行，文莱盈利环比修复-240429

投资标的：恒逸石化（000703） 推荐理由：公司聚酯板块平稳运行，长丝供需改善，持续推出股份回购及员工持股计划，业绩符合预期，具备长期发展潜力，值得投资。

1）恒逸石化2024年一季度营收同比增长12%，归母净利润环比增长81%，业绩符合预期，文莱盈利环比修复。

2）聚酯板块平稳运行，长丝供需改善，公司看好长丝行业盈利逐步改善。

3）公司积极实施股票回购及员工持股计划，彰显长期发展信心，维持“买入”评级。

1. 公司2024年一季度营业收入和净利润情况 2. 文莱炼厂技术改造对产量和费用的影响 3. 东南亚汽油/柴油裂解价差情况 4. 芳烃盈利表现 5. 聚酯板块产品价格回升情况 6. 公司股票回购和员工持股计划 7. 盈利预测和投资评级 8. 风险提示