计算机行业：山西证券-计算机行业政策点评：“人工智能+”意见正式发布，AI产业发展再次提速-250827

- 国务院发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》为AI产业发展设定了明确的三阶段目标，预计到2035年全面步入智能经济和智能社会阶段。

- 《意见》强调AI在多个领域的应用落地，同时提出强化基础支撑能力，包括模型、数据和算力等环节。

- 投资者应关注AI应用、算力和数据标注相关企业，尽管存在政策落地不及预期和市场竞争加剧的风险。

8月26日，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，设定了到2027年、2030年和2035年的三阶段总体目标，旨在推动人工智能与六大重点领域深度融合，促进智能终端和智能体的广泛应用。

该意见强调了AI应用的场景化落地，涵盖模型、数据、算力等多个环节，提出了六大重点行动，特别是针对工业和农业的智能化转型提供政策指导，同时聚焦教育、医疗等民生领域的AI应用。

意见中还明确了八项基础支撑能力，包括模型能力、数据供给和智能算力等，意在为AI产业发展提供顶层框架和政策引导。

预计未来将推出配套政策和财政补贴，鼓励政府和国企示范支持技术落地，推动AI在各行业的应用，加速国内AI产业的发展。

投资建议方面，关注AI应用相关企业如金山办公、科大讯飞等，AI算力企业如寒武纪、浪潮信息等，以及数据标注公司如海天瑞声等。

风险提示包括政策落地不及预期、技术发展缓慢和市场竞争加剧等。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI应用相关公司： - 金山办公 - 金蝶国际 - 新致软件 - 科大讯飞 - 中望软件 - 索辰科技 - 鼎捷数智 - 汉得信息 - 能科科技 - 托普云农 - 润达医疗 - 卫宁健康 - 万兴科技 - 美图 推荐理由：这些公司在AI应用领域具有较强的技术实力和市场潜力，受益于“人工智能+”行动意见的政策支持，未来有望实现快速增长。

2. AI算力相关公司： - 海光信息 - 寒武纪 - 浪潮信息 - 深信服 - 协创数据 - 华勤技术 推荐理由：这些公司在算力基础设施方面具备优势，能够支持AI技术的发展和应用，随着政策的推动，算力需求将显著增加。

3. 数据标注相关公司： - 海天瑞声 - 深桑达A 推荐理由：数据标注是AI发展的重要基础，这些公司在数据处理和标注方面具备专业能力，将受益于AI产业的快速发展。

风险提示：政策落地不及预期、配套政策跟进缓慢、AI技术发展不及预期以及市场竞争加剧等风险可能影响投资表现。