吉电股份：德邦证券-吉电股份-000875-业绩快速增长，24Q1归母净利润超6亿-240505

投资标的：吉电股份-000875 推荐理由：公司业绩快速增长，盈利能力稳步提升，清洁能源装机加速布局，定增获批复，储备项目充足，预计未来几年收入和净利润将保持增长，具有投资潜力。

1. 吉电股份业绩快速增长，2023年归母净利润同比增长34.66%，24Q1归母净利润超6亿。

2. 公司清洁能源装机加速布局，发电量进一步提升，定增获批复，储备项目充足。

3. 预计公司未来三年营收和净利润将保持稳步增长，维持“增持”投资评级。

1. 公司业绩快速增长，2023年营收144.43亿元，同比-3.42%，归母净利润9.08亿元，同比+34.66%；24Q1归母净利润6.19亿元，同比+22.94%。

2. 公司盈利能力稳步提升，全年财务费用同比下降3.5亿元，毛利率、净利率分别达到25.75%、10.82%，较去年同期分别上升1.83pct、2.93pct。

3. 公司清洁能源装机加速布局，发电量进一步提升，发电总装机容量1342.12万千瓦，同比+8.55%。

4. 公司定增获批复，募集资金总额不超过55.39亿元，主要用于投资建设氢能及新能源项目。

5. 预计公司2024年-2026年的收入分别为150.51亿元、164.06亿元、180.97亿元，营收增速分别达到4.2%、9.0%、10.3%，归母净利润分别为12.26亿元、14.92亿元、17.51亿元，净利润增速分别达到34.9%、21.7%、17.3%。