华龙证券-A股投资策略周报告：政策力度预期提升-240805

1. 下半年政策力度预期提升，经济形势面临挑战，政策措施或加强。

2. 美国经济活动走弱，美元疲软，非美元货币有所走强。

3. A股市场受外围市场影响波动有限，基本面改善、估值低、人民币稳中有升、流动性改善等因素支撑。

1. 下半年政策力度预期提升，为实现全年经济社会发展目标任务。

2. 美国经济活动走弱，非美元货币走强，美联储降息预期提升。

3. 政策提振市场信心，市场预期改善，A股市场受到外围市场扰动风险有限。

4. 行业及主题配置方面，政策导向带来市场机会，行业景气提升，中报业绩发布期关注业绩改善方向。

5. 风险提示包括经济复苏不及预期、行业风险、汇率风险、数据风险、黑天鹅事件等。

本报告的投资建议及理由为： 1. 下半年政策力度有望加强，提振市场信心。

2. A股市场受外围市场扰动风险有限，基本面预期改善。

3. 行业及主题配置方面，关注政策导向带来的市场机会，行业景气提升和中报业绩发布期。