金盘科技：海通国际-金盘科技-688676-海外市场订单亮眼，营收有望在三季度修复-240825

投资标的：金盘科技（688676） 推荐理由：公司海外市场订单增长显著，2024年上半年海外营收同比增长48.53%。

预计盈利在第三季度修复，2024Q2归母净利润增速达23.02%。

全球化战略深入推进，长期订单有望释放，业绩稳健增长。

- 金盘科技2024年上半年营收29.17亿元，同比增长0.79%，归母净利润2.22亿元，同比增长16.43%，显示出业绩稳健增长。

- 海外市场表现亮眼，销售收入7.91亿元，同比增长48.53%，海外订单增长显著，未来有望释放销量。

- 盈利预测调整后，2024-2026年营业收入分别为79.5/99.5/124.2亿元，目标价下调至49.33元/股，维持“优于大市”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：金盘科技 - 股票代码：688676 2. **业绩表现**： - 2024年上半年营收：29.17亿元，同比增长0.79% - 归母净利润：2.22亿元，同比增长16.43% - 扣非净利润：2.12亿元，同比增长13.28% - 2024Q2营收：16.11亿元，同比增加0.94% - 2024Q2归母净利润：1.78亿元，同比增加23.02% 3. **毛利率与净利率**： - 销售毛利率：23.26%，同比增加1.60个百分点 - 净利率：7.61%，同比增加1.01个百分点 4. **业务拆分**： - 输配电及控制设备制造业收入：24.47亿元，同比下降约12.71% - 储能系列产品收入：2.84亿元，同比增长287.16% - 国内销售收入：21.10亿元，主要受国内风电、光伏行业增速放缓影响 - 海外营收：7.91亿元，同比增长48.53%，占比27% 5. **订单情况**： - 截至2024年6月在手订单：65.62亿元，同比增长29.88% - 海外订单：28.49亿元，同比增长180.16% - 2024年上半年海外新增订单：18.09亿元，同比增长67.5% - 国内新增订单约14亿元，同比下降60.2% 6. **产能布局**： - 墨西哥扩充产能，准备在墨、美两国增产 - 欧洲波兰工厂及销售售后服务总部已布局，预计第四季度投产 7. **盈利预测与投资建议**： - 2024-2026年营业收入预测：79.5/99.5/124.2亿元 - 归母净利润预测：6.5/9.5/12.0亿元 - 目标价调整：从67.51元/股降低至49.33元/股（-27%） - 评级维持“优于大市” 8. **风险提示**： - 政策、电网投资不及预期 - 新能源和储能装机不及预期 - 原材料价格大幅上涨 - 贸易摩擦 以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。