建材、建筑行业：光大证券-建材、建筑及基建行业公募REITs周报（4月8日~4月12日）：关注水泥及玻纤提价持续性，跟踪PPP新机制运行影响-240414

1. 本周水泥及玻纤提价持续，水泥价格有所上涨，建议关注相关企业股票。

2. 新的PPP机制将推动我国基建行业发展，或将提升投资效率，改善资产运营类企业的经营绩效。

3. 基建公募REITs产品表现良好，建议关注中国建筑、中材国际等标的，同时注意基建投资和原材料价格上涨的风险。

本周建材、建筑及基建行业公募REITs周报重点关注水泥及玻纤提价持续性，跟踪PPP新机制运行影响。

水泥市场价格上涨0.3%，需求小幅提升，建议关注华新水泥、海螺水泥、中国巨石、中材科技。

《基础设施和公用事业特许经营管理办法》落地，或将激发民企活力，提升投资效率，改善资产运营类企业的经营绩效，建议关注中国交建及经营权类公募REITs产品。

市场表现中，水泥指数跌幅最小，基建公募REITs板块平均涨跌幅+1.43%。

高频数据显示水泥价格略有上涨，玻璃价格下降，玻纤价格持平。

建筑建材优选组合包括基建公募REITs产品、中国建筑、中材国际。

成长性方向推荐华铁应急、鸿路钢构。

风险分析包括基建投资不及预期、房地产需求恢复不及预期、原燃料价格上涨。

投资标的：华新水泥、海螺水泥、中国巨石、中材科技、中国交建、东吴苏园产业REIT、中金安徽交控、中国建筑、中材国际、华铁应急、鸿路钢构 推荐理由：关注水泥及玻纤提价持续性，建议关注华新水泥、海螺水泥、中国巨石、中材科技；关注PPP新机制运行影响，建议关注中国交建及经营权类公募REITs产品；基建公募REITs产品多数标的隐含股息率超过5%，中国建筑关注央企市值管理主题投资机会，中材国际全球水泥全产业链龙头，华铁应急看好设备经营租赁成长性，鸿路钢构智能制造强化护城河。