宁波银行：平安证券-宁波银行-002142-营收增长回暖，资产质量稳健-240410

投资标的：宁波银行 推荐理由：宁波银行作为城商行的标杆，受益于多元化的股权结构、市场化的治理机制和稳定的管理团队带来的战略定力，资产负债稳步扩张，盈利能力领先同业，在稳健资产质量护航下，夯实的拨备为公司未来稳健经营和业绩弹性带来支撑。

维持“强烈推荐”评级。

1. 宁波银行2023年营收和净利润均实现增长，资产质量稳健，拨备水平高。

2. 其他非息收入带动营收回暖，息差持续承压，存款成本略显刚性，资产负债稳步扩张。

3. 零售转型高质量发展，盈利能力领先同业，长期视角下维持“强烈推荐”评级。

1. 宁波银行2023年年报数据：营业收入616亿元，同比增长6.4%，归母净利润255亿元，同比增长10.7%，年化加权平均ROE为15.08%。

2. 宁波银行2023年利润分配预案：每10股派息6.00元（含税），分红率为15.99%。

3. 其他非息带动营收回暖，盈利表现整体稳健。

4. 宁波银行2023年末总资产规模达到2.71万亿元，较年初增长14.6%，贷款较年初增长19.8%，存款较年初增长20.8%。

5. 资产质量保持稳定，不良率为0.76%，拨备覆盖率为461%，拨贷比为3.50%。

6. 预计公司24-26年EPS分别为4.10/4.49/4.95元，对应盈利增速分别为6.1%/9.6%/10.2%。