机械设备行业：华龙证券-机械设备行业周报：关注核电设备、轨交设备、人形机器人板块投资机会-240819

- 机械设备行业短期关注轨交设备、核电设备和人形机器人板块的投资机会，预计相关政策和市场需求将推动行业景气回升。

- 国铁集团的高级修招标和核电设备国产化进展为相关企业带来利好，长期看数控机床和工业母机等领域将成为投资主线。

- 近期全球化趋势明显，工程机械和人形机器人市场逐步向产业化、商业化发展，建议关注相关优质企业。

### 机械设备行业周报核心要点总结 1. **市场表现**： - 上周机械设备指数下跌0.15%，在申万31个一级行业中排名第17，轨交设备表现较好。

2. **短期关注**： - **轨交设备**：国铁集团年内第二批高级修招标放量，景气有望延续。

- **人形机器人**：近期异动频繁，关注世界机器人大会的催化作用。

- **核电设备**：7月31日核电机组核准事件，短期可博弈相关行情。

3. **长期投资方向**： - 新质生产力和大规模设备更新将是全年投资主线，建议关注数控机床、半导体设备、轨交设备等。

4. **政策动态**： - 交通运输部发布设备更新行动方案，预计将推动行业需求释放，行业估值有望上移。

5. **投资机会**： - 轨交设备：关注中国中车、中铁工业等。

- 核电设备：关注佳电股份、中核科技等。

- 人形机器人：关注三花智控、五洲新春等。

- 工程机械：关注徐工机械、三一重工等。

- 高端数控机床：关注华中数控、纽威数控等。

6. **风险提示**： - 宏观经济不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧等风险需关注。

### 投资标的及推荐理由 #### 1. **轨交设备** - **标的**：中国中车（601766.SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH)、时代电气(688187.SH)、铁建重工(688425.SH) - **推荐理由**： - 国铁集团年内第二批高级修招标放量，轨交设备景气有望延续。

- 五级大修数量较高，轨交设备进入维保周期。

#### 2. **核电设备** - **标的**：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能(688290.SH)、江苏神通(002438.SZ)、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH) - **推荐理由**： - 核电厂稳压器先导式安全阀通过产品鉴定，打破国外垄断，推动国产化进程。

- 核电具有安全、经济、高效、低碳的优势，预计“十四五”期间核电装机规模将加速增长。

#### 3. **人形机器人** - **标的**：三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）、绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH） - **推荐理由**： - 世界机器人大会即将召开，可能催化板块行情。

- 人形机器人市场快速发展，技术成熟和应用场景拓展带来更多创新产品。

#### 4. **工程机械** - **标的**：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SH） - **推荐理由**： - 工程机械设备更新周期提前启动，受政策刺激。

- 国内销量连续四个月同比正增长，市场回暖迹象明显。

#### 5. **高端数控机床** - **标的**：华中数控（300161.SZ）、纽威数控（688697.SH）、海天精工（601882.SH）、豪迈科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH） - **推荐理由**： - 政策频发推动高端数控机床国产替代进程加速。

- 产业链供应链韧性和竞争力提升，应用场景进一步打开。

### 风险提示 - 宏观经济景气度不及预期 - 固定资产投资不及预期 - 原材料价格上涨风险 - 行业和市场竞争风险 - 产业政策变动风险 - 第三方数据错误风险