电子行业：山西证券-电子行业周跟踪：美拟对华芯片贸易实施更严厉管制，台积电FY24Q2业绩超预期-240722

1. 本周美国拟对华芯片贸易实施更严厉管制，半导体供应链的不确定性增加，中国对半导体产业的自主可控需求愈发迫切。

2. 台积电FY24Q2业绩超预期，营收增长40%，毛利率超出预期，3nm和5nm制程产能利用率预计会继续上升。

3. 建议关注半导体设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

本周电子行业整体上涨，美国拟对华芯片贸易实施更严厉管制。

台积电FY24Q2业绩超预期，营收环比增长14%，毛利率超出预期。

投资建议关注国产替代和AI技术驱动的芯片需求，风险提示包括下游需求不及预期和外部制裁升级。

投资标的：设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

推荐理由：由于美国拟对华芯片贸易实施更严厉管制，半导体供应链的不确定性增加，我国对半导体产业的自主可控需求愈发迫切，从芯片设计、制造到封装测试，整个产业链的国产进程将得到加速。

因此，建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。