行动教育：国元证券-行动教育-605098-2024年三季报点评：业绩稳定，持续高分红回馈股东-241023

投资标的：行动教育（605098） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩稳定，营业收入和净利润均实现较高增长，费用控制优化，持续高分红回馈股东。

大客户战略成果显著，订单充足，未来业绩释放潜力大，维持“买入”评级。

- 行动教育2024年前三季度业绩稳定，营业收入5.63亿元，同比增长22.07%，归母净利润1.95亿元，同比增长21.12%。

- 公司持续高分红，计划向股东每10股派发现金红利5元，累计分红占净利润的91.32%。

- 大客户战略成效显著，合同负债余额9.65亿元，订单充足，预计未来业绩将持续增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，公司实现营业收入5.63亿元，同比增长22.07%。

- 归母净利润为1.95亿元，同比增长21.12%。

- 扣非归母净利润为1.86亿元，同比增长18.72%。

- 2024年第三季度，营业收入为1.73亿元，同比增长0.27%；归母净利润为0.58亿元，同比增长5.74%。

2. **费用控制**： - 前三季度，公司销售、管理、研发费用率分别为24.98%、11.77%、2.65%，同比分别下降1.12、1.09、1.34个百分点，显示出费用控制的优化。

3. **分红情况**： - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），合计派发现金红利5963万元。

- 截至10月22日，公司本年度累计派发现金红利1.78亿元，占前三季度归母净利润的91.32%。

4. **大客户战略**： - 自2023年2月起，公司每周开展大客户战略线上培训，已与百余家大客户建立合作，订单数量和金额显著增长。

- 截至2024年第三季度，公司合同负债余额为9.65亿元，较去年年底增长0.73%，在手订单量充足。

5. **投资建议与盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为2.79亿元、3.57亿元和4.44亿元，对应EPS为2.36元、3.02元和3.76元，对应PE为17倍、13倍和11倍。

- 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 课程招生人数不达预期风险。

- 讲师流失风险。

- 行业竞争加剧风险。

以上信息为投资决策提供了重要参考。