苏州银行：开源证券-苏州银行-002966-2023年报及2024Q1季报点评：营收增速回暖，资产质量保持稳健-240428

投资标的：苏州银行 推荐理由：苏州银行营收增速回暖，资产质量稳健，拥有较高的归母净利润增长，且拨备覆盖率较高，具备较强的护城河。

同时，依托苏州地区优势，对公信贷投放能力强，具有较好的发展潜力。

1. 苏州银行2023年营收增速略有放缓，但2024Q1单季营收增速回升，归母净利润保持较高增长。

2. 银行资产质量保持稳健，不良率持平，拨备覆盖率仍处于较高水平。

3. 银行息差承压、拨备计提力度加大，预计盈利增速略有下调，但仍具投资潜力。

1. 2023年苏州银行营收119亿元，同比增长0.88%，增速略有放缓 2. 2024Q1单季营收同比增长2.11%，增速回升 3. 2024Q1归母净利润增速为12.29% 4. 2024-2026年预计归母净利润分别为53.49/63.51/73.11亿元，增速分别为16.28%/18.71%/15.12% 5. 2024Q1净息差略承压，为1.52% 6. 2024Q1新增贷款285亿元，同比增长58.15% 7. 2023年末不良率为0.84%，2024Q1末不良率为0.77% 8. 2023年全年核销不良贷款5.36亿元，核销力度加大 9. 2024Q1末拨备覆盖率为491.66%，处于较高水平