电子行业：信达证券-电子行业周报：AI硬件升级节奏紧凑，终端暖春已至-241229

1. 本周电子行业涨跌不一，半导体和其他电子细分领域表现较好，消费电子和光学光电子则略有下跌。

2. AI硬件升级节奏加快，B300有望在2025年量产，推动AI行业发展。

3. 消费电子市场前景乐观，AI终端如AI眼镜和手机将受益于技术进步，相关优质个股值得关注。

4. 风险包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险。

本周电子行业表现涨跌不一，申万电子二级指数年初以来表现为半导体上涨30.29%，其他电子Ⅱ上涨35.61%，元件上涨36.27%，光学光电子上涨7.71%，消费电子上涨17.93%，电子化学品Ⅱ上涨1.43%。

本周半导体微跌0.39%，其他电子Ⅱ上涨0.88%，元件上涨1.32%，光学光电子跌2.16%，消费电子跌0.86%，电子化学品Ⅱ跌3.69%。

北美重要个股表现也各异，苹果上涨0.43%，特斯拉上涨2.52%，博通上涨9.49%，而美光科技下跌1.65%。

AI硬件方面，B300预计在2025年量产，作为B200的升级版，将推动AI行业发展。

GB系列产品也将于2025年上半年和下半年逐步放量，建议关注优质厂商，尤其是在ODM和PCB环节。

同时，铜连接、液冷和电源等新兴细分市场也具吸引力。

消费电子领域，AI终端市场正在升温，预计将受益于基础模型的快速进展，相关优质个股值得关注。

推荐关注的公司包括海外AI相关的工业富联、沪电股份等，以及国产AI的寒武纪、海光信息等。

风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动和地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 海外AI相关公司： - 工业富联 - 沪电股份 - 生益电子 - 胜宏科技 - 生益科技 推荐理由：这些公司在AI硬件领域具有核心竞争力，受益于2025年新产品放量的增量需求和技术溢价。

2. 国产AI相关公司： - 寒武纪 - 海光信息 - 兴森科技 - 深南电路 推荐理由：这些公司在国产AI硬件市场中具备较强发展潜力，能够深度受益于基础模型的进展和市场需求的提升。

3. 消费电子相关公司： - 蓝思科技 - 领益智造 - 鹏鼎控股 - 东山精密 - 大族激光 推荐理由：随着AI终端市场的快速发展，这些消费电子公司有望实现高增长，值得关注。

风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动风险及地缘政治风险。