奥锐特：信达证券-奥锐特-605116-原料药稳步推进，制剂加速放量，公司发展进入快车道-240829

投资标的：奥锐特（605116） 推荐理由：公司2024H1收入和净利润均实现显著增长，原料药稳步推进，制剂业务加速放量，毛利率和净利率均提升。

研发投入持续增加，竞争力增强，未来业绩有望持续增长，值得关注。

- 奥锐特2024年上半年收入7.31亿元，归母净利润1.89亿元，均实现显著增长，显示出核心主业和新业务的强劲表现。

- 公司制剂业务加速放量，地屈孕酮片销售网络不断优化，终端覆盖显著提升。

- 研发投入持续增加，增强企业竞争力，未来三年预计收入和净利润将稳步增长，PE估值逐年下降。

作为专业投资者，以下是从上述文本中提取的重要信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：奥锐特（605116） - 2024年中报数据： - H1收入：7.31亿元，同比增长32.21% - 归母净利润：1.89亿元，同比增长96.66% - 扣非归母净利润：1.87亿元，同比增长96.97% - Q2收入：3.95亿元，同比增长57.69% - Q2归母净利润：1.06亿元，同比增长112.73% 2. **利润率分析**： - 2024H1综合毛利率：57.02%（+7.23pp） - 归母净利率：25.81%（+8.46pp） - 扣非归母净利率：25.61%（+8.58pp） 3. **费用率情况**： - 2024H1期间费用率：26.74%（-1.39pp） - 各项费用率： - 销售费用率：9.44%（+4.76pp） - 管理费用率：10.87%（-3.94pp） - 研发费用率：8.96%（-1.16pp） - 财务费用率：-2.53%（-1.05pp） 4. **产品销售情况**： - 地屈孕酮片销售收入：9247.59万元 - 覆盖情况：已在30个省市挂网，进院4411家 5. **研发投入及进展**： - 研发费用投入：6544.01万元，同比增长17.04% - 在研产品涵盖小分子原料药、多肽类和寡核苷酸类原料药、制剂 - 注册申请情况：国内和国际多个API及制剂的注册申请 6. **盈利预测与投资评级**： - 2024-2026年营业收入预测： - 2024年：16.00亿元 - 2025年：20.33亿元 - 2026年：26.85亿元 - 归母净利润预测： - 2024年：3.89亿元 - 2025年：5.06亿元 - 2026年：6.84亿元 - 对应PE： - 2024年：23倍 - 2025年：18倍 - 2026年：13倍 7. **风险因素**： - 宏观环境风险、财务风险、行业风险、经营风险、研发失败风险、销售不达预期风险、核心技术人员流失风险等。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、业务增长潜力以及潜在风险。