恒立液压：国投证券-恒立液压-601100-高基数下业绩韧性显现，看好公司长期成长性-240828

投资标的：恒立液压（601100） 推荐理由：恒立液压是一家挖机行业龙头企业，受益于挖机行业复苏和多元化国际化战略，具备长期成长性。

公司在海外市场和非标产品方面表现亮眼，支撑了收入的增长。

在高基数下，公司盈利能力韧性凸显，净利润仍保持增长。

未来，公司将继续落地募投项目和推出新兴产品，进一步提升业绩韧性和拓展成长空间。

因此，维持买入-A的投资评级，目标价为56.55元。

1. 恒立液压上半年业绩表现韧性显现，营收和净利润同比增长，受挖机行业复苏和海外市场需求支撑。

2. 公司通过多元化和国际化战略，募投项目落地和新兴产品放量，预计未来盈利能力将持续增强。

3. 投资建议为买入，认为公司具备长期成长性，目标价为56.55元。

风险提示包括挖机内销复苏不及预期、新品拓展和国际化开拓不及预期等。

根据上文，作为专业投资者，可以提取以下信息： 1. 恒立液压在2024年上半年实现了营业收入48.33亿元，同比增长8.56%。

2. 恒立液压在2024年上半年实现了归母净利润12.88亿元，同比增长0.71%。

3. 恒立液压在2024年Q2实现了营业收入24.71亿元，同比增长22.05%。

4. 恒立液压在2024年Q2实现了归母净利润6.86亿元，同比增长5%。

5. 恒立液压通过海外市场和非标产品支撑收入增长。

6. 恒立液压在2024年上半年海外收入同比增长15.29%。

7. 非标油缸销量同比增长21.53%。

8. 非标泵阀收入同比增长24.30%。

9. 恒立液压在2024年上半年毛利率为41.64%，同比增长2.62pct。

10. 恒立液压在2024年上半年净利率为26.69%，同比下降2.08pct。

11. 恒立液压的募投项目“恒立墨西哥项目”和“线性驱动器项目”进展顺利。

12. 恒立液压的新兴产品销量保持高速增长。

13. 预计恒立液压2024-2026年的收入和净利润将持续增长。

14. 维持买入-A的投资评级，6个月目标价为56.55元。