电子行业：民生证券-电子行业动态报告：金秋十月，“鸿蒙公测+安卓新机”飘香-241011

- 十月将迎来安卓新机潮和AppleIntelligence发布，消费电子市场有望复苏，特别是在AI终端领域的创新。

- HarmonyOSNEXT开启公测，标志着国产操作系统的进步，未来有望提升用户体验并推动相关产业链发展。

- 投资建议关注果链、安卓链、AIPC及鸿蒙相关企业，风险包括需求复苏不及预期和终端AI创新不足。

### 电子行业动态报告核心要点总结 **事件概述：** 1. **生产动态**： - 9月28日，印度南部塔塔iPhone工厂因大火停产。

- 10月28日，AppleIntelligence将与iOS 18.1在美国首发。

- 小米、vivo、OPPO、荣耀将在10月集中发布新一代旗舰机。

2. **技术更新**： - 10月8日，HarmonyOS NEXT在华为设备上开启公测。

- 10月15日，联想将举办TechWorld大会，预计带来AIPC全新升级。

3. **市场趋势**： - 安卓新机发布将考验各品牌在AI生态的布局及市场份额的抢占。

- 预计新机硬件创新主要集中在潜望式和超声波指纹技术。

- 高通和MTK将推出骁龙8 Gen 4和天玑9400。

4. **产业链动态**： - 塔塔工厂停产可能导致产能向中国大陆转移，凸显中国在苹果产业链中的重要性。

- 鸿蒙系统公测标志着国产操作系统的进步，有望提升用户体验。

**投资建议：** - 关注以下领域： 1. **果链**：领益智造、立讯精密、鹏鼎控股等。

2. **安卓链**：思特威、小米集团等。

3. **AIPC**：联想集团、华勤技术等。

4. **鸿蒙**：芯海科技、润和软件等。

**风险提示：** - 下游需求复苏不及预期。

- 终端AI创新未达预期。

- 汇率波动风险。

投资标的及推荐理由： 1. **果链相关公司**： - **领益智造**、**立讯精密**、**鹏鼎控股**、**东山精密**、**蓝思科技**等。

- **推荐理由**：受益于AppleIntelligence发布及iOS18.1的推出，且印度塔塔iPhone工厂停产可能导致产能向中国大陆转移，增强了中国果链的地位。

2. **安卓链相关公司**： - **思特威**、**传音控股**、**小米集团**、**舜宇光学**、**汇顶科技**等。

- **推荐理由**：10月小米/vivo/OPPO/荣耀集中发布新一代旗舰机，安卓阵营的竞争加剧，硬件创新（如潜望式和超声波指纹）和AI生态布局将是关键。

3. **AIPC相关公司**： - **联想集团**、**华勤技术**等。

- **推荐理由**：联想TechWorld大会将带来AIPC全新升级，结合Windows新系统的AI功能，进一步推动AI在终端的应用。

4. **鸿蒙相关公司**： - **芯海科技**、**润和软件**、**软通动力**、**中科创达**等。

- **推荐理由**：HarmonyOSNEXT公测标志着国产操作系统的进步，未来更多应用和功能的适配将提升用户体验，鸿蒙产业链有望显著受益。

综上所述，建议关注上述公司，抓住10月的市场机遇，尤其是在消费电子和AI创新领域。