先进制造行业：中航证券-先进制造行业周报：聚焦2025CES，大模型+具身智能打开人形机器人产业长期成长空间-250111

- 2025CES展示了人形机器人产业的长期成长潜力，尤其是大模型与具身智能的结合。

- 推荐关注北特科技、纽威股份等核心个股，尤其在机器人硬件和算力领域。

- 行业趋势明确，预计至2030年全球人形机器人需求将达200万台，光伏、储能、半导体等领域也有良好前景。

本周的先进制造行业周报聚焦于2025 CES展会，强调了大模型与具身智能对人形机器人产业的长期成长潜力。

重点推荐的个股包括北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份等。

英伟达CEO黄仁勋在开幕演讲中展示了14款生态人形机器人产品，其中6家中国厂商参与。

英伟达推出的NVIDIACosmos将帮助机器人更快学习和进步。

字节跳动也推出了第二代机器人大模型GR-2，进一步推动具身智能的发展。

行业展望显示，人形机器人市场到2030年需求量将达200万台，当前正处于重要的突破阶段。

建议关注的细分领域包括：机器人硬件（北特科技、五洲新春等）、算力（寒武纪、软通动力等）、大模型（科大讯飞、中科创达）。

重点跟踪的行业有人形机器人、光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源和工程机械。

风险提示包括技术迭代不及预期、海外市场拓展受限、原材料价格波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 北特科技：在机器人硬件领域具备竞争优势，受益于人形机器人产业的长期成长空间。

2. 纽威股份：作为核心个股，参与机器人及相关产业的布局。

3. 三花智控：在自动化和机器人领域有潜力，关注其市场表现。

4. 双林股份：具备技术优势，适合关注。

5. 鸣志电器：作为核心个股，参与相关技术的发展。

6. 五洲新春：在机器人硬件领域具备竞争力，值得关注。

7. 莱斯信息：与机器人技术相关，具有投资价值。

8. 纳睿雷达：在机器人领域的应用前景良好。

9. 万集科技：参与机器人及相关产业的布局。

10. 万马科技：在相关领域具备技术优势。

11. 软通动力：在算力及机器人技术方面有合作，具备投资潜力。

12. 兆威机电：机器人硬件领域的潜在投资标的。

13. 寒武纪：算力领域的潜在投资机会。

14. 海光信息：作为算力供应商，值得关注。

15. 科大讯飞：在大模型技术方面有重要布局。

16. 中科创达：具备大模型相关技术的公司。

市场趋势分析： - 人形机器人市场需求到2030年有望达200万台，当前正处于重要突破阶段。

- 光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源和工程机械等行业具备良好的投资前景。

- 风险提示包括产品和技术迭代不及预期、市场竞争加剧等。