杰瑞股份：财通证券-杰瑞股份-002353-正式签署MdOC项目合同，中东市场持续突破-241102

投资标的：杰瑞股份（002353） 推荐理由：公司与伊拉克中部石油公司正式签署曼苏里亚项目合同，预计将对未来经营业绩产生长期积极影响。

同时，公司在中东市场持续突破，获得多个重要订单，显示出国际化战略的成功，未来业绩有望稳步增长。

- 杰瑞股份与伊拉克中部石油公司正式签署曼苏里亚项目开发合同，标志着在中东市场的进一步突破。

- 项目合同期限为25年，预计将对公司未来经营业绩产生长期积极影响。

- 公司在中东市场屡获重大订单，显示出国际化战略的成功，预计未来业绩稳步增长，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **合同签署**：杰瑞股份（002353）与伊拉克油田开发有限公司（PetroIraq）及伊拉克中部石油公司（MdOC）正式签署曼苏里亚项目的开发生产合同。

2. **项目背景**：曼苏里亚气田是伊拉克第二大气田，气田长20公里，宽3-4公里，预估储量高达4.5万亿立方英尺。

3. **权益分配**：MdOC持有51%权益，杰瑞与PetroIraq共同持有49%的权益，杰瑞作为项目作业方，承担开发和运营职责。

4. **合同期限**：项目合同期限为25年，预计对公司经营业绩产生长期积极影响。

5. **市场意义**：该项目是“一带一路”框架下，中国民营企业在全球能源开发中的重要实践，助力伊拉克实现能源自给自足。

6. **回购机制**：项目商业生产后，伊拉克石油部将回购所有天然气、液化石油气和凝析油产品，确保公司成本回收和权益分配。

7. **其他订单**：公司在中东市场屡次获得重大订单，包括与巴林国家石油公司（BAPCO）签署的7个天然气增压站工程总承包项目，合同总金额达3.16亿美元。

8. **国际化战略**：公司在中东与北非地区的多个国家级石油公司项目中取得成功，显示出国际高端石油公司对杰瑞的信任。

9. **业绩预期**：预计2024-2026年公司实现归母净利润分别为26.3亿元、30.9亿元和35.4亿元，对应PE为13.1倍、11.1倍和9.7倍。

10. **投资评级**：维持“增持”评级。

11. **风险提示**：包括油气价格波动风险、市场竞争加剧风险和国际化经营风险等。

这些信息可以帮助投资者评估杰瑞股份在中东市场的前景、潜在收益和相关风险。