光大证券-策略联合行业专题报告：掘金“科特估”-240618

1. "科特估"是资本市场对新质生产力的重要支持，我国科技产业估值重塑在即，存在明显的重估空间。

2. 电子、通信、计算机、汽车、电新、机械、医药、石化化工等领域是"科特估"的主要投资机会，值得关注。

3. 需要注意政策推进不及预期、全球科技进展超预期变化等风险因素对投资的影响。

我国科技产业估值重塑在即，政策对新质生产力的支持将推动科技板块的发展。

当前国内科技产业估值明显低于海外，存在重估空间。

投资机会主要集中在电子、通信、计算机、汽车、电新、机械、医药和石化化工领域。

然而，政策推进不及预期、科技发展速度与预期不符、全球科技进展超预期、经济复苏不及预期以及资金偏好发生变化都是潜在的风险因素。

本报告的投资建议及理由为： 1. 看好半导体和人工智能领域的未来趋势，建议关注电子和通信板块。

2. 计算机板块有望迎来阶段性反弹，建议关注传统产业改造和新兴产业培育。

3. 汽车板块估值有望向上修复，建议关注具备先发优势的整车厂和零部件企业。

4. 锂电行业全球竞争力强，建议关注锂电行业相关企业。

5. 人形机器人和工业母机是重要的新质生产力载体，建议关注相关企业。

6. 创新药与创新器械有望成为强劲投资主线，建议关注生物医药领域。

7. 加快发展新质生产力，关注半导体材料、OLED材料及COC/COP，建议关注石化化工领域。

8. 风险分析包括政策推进、科技发展速度、全球科技进展、经济复苏和资金偏好的变化。