光大银行：太平洋证券-光大银行-601818-2023年年报点评：对公零售稳健增长，资本充足全面补充-240416

投资标的：光大银行 推荐理由：光大银行稳健增长，资本充足全面补充，业务结构转型，加强风险管控，资产质量基础夯实，有望为高质量发展提供动能。

预计未来三年营业收入和归母净利润稳步增长，估值合理，首次覆盖给予“买入”评级。

1. 光大银行2023年业绩受压，但对公零售稳健增长，资本充足全面补充。

2. 公司拨备计提加大致利润增速转负，但贷款、存款、金融业务等三大指标稳中有升。

3. 光大银行资产质量稳定，资本实力增强，未来高质量发展动能充足。

1. 光大银行2023年年度报告数据：营业收入、归母净利润、ROE、不良率、拨备覆盖率、股息率等数据。

2. 光大银行业绩方面的变化：利息净收入、净息差、中收、其他非息收入等方面的同比变化。

3. 光大银行贷款和存款端的情况：贷款规模、对公贷款、存款规模、对公存款、三大北极星指标等数据。

4. 光大银行资产质量和资本实力情况：不良率、关注率、逾期货款率、拨备覆盖率、资本充足率等数据。

5. 光大银行的投资建议和未来预测：公司业务结构转型、对风险的管控、资产质量基础、未来营业收入、归母净利润、BVPS等预测数据。

6. 风险提示：宏观经济增速下行、资产质量大幅恶化、转型不及预期等风险。