索辰科技：长城证券-索辰科技-688507-索辰科技“天工·开物”平台发布，嵌入仿真开启新纪元-250309

投资标的：索辰科技（688507） 推荐理由：索辰科技推出“天工·开物”平台，结合物理AI与工业仿真，增强行业话语权。

与科大讯飞合作，推动产业智能化，具备广阔市场前景。

预计2024-2026年营收与净利润持续增长，维持“增持”评级。

- 索辰科技在“天工开物”发布会上展示了物理AI技术及全场景解决方案，增强了行业话语权。

- 与科大讯飞的战略合作将推动物理智能化和产业化，助力高端制造和人形机器人技术升级。

- 预计公司2024-2026年营收和净利润持续增长，维持“增持”评级，但需警惕研发、业务拓展和人才流失等风险。

索辰科技于3月6日在上海举办了“天工开物”物理AI技术发布会，展示了其在工业装备AI领域的里程碑进展。

发布会上，公司推出了物理AI开发及应用平台“天工开物”，以及多个相关产品，包括机器人设计训练平台、工业装备的设计优化与物理AI训练平台、物理AI电磁环境快速计算引擎等。

这些产品的推出有助于提升公司的行业话语权。

此外，索辰科技与科大讯飞签署了战略合作协议，将讯飞的深度推理引擎与索辰的物理AI技术进行深度融合，旨在共同探索物理智能化和产业化的新路径，推动中国工业的创新发展。

“天工开物”平台通过将复杂的物理方程转化为可编程的工业语言，能够实时解算多种物理特性，帮助工程师提前识别风险点。

这一平台的出现将助力多个行业的底层逻辑优化，推动虚拟与真实物理世界的协同，为数字孪生工厂提供实时能耗优化和故障预测能力。

公司预计在2024-2026年实现营收分别为3.81亿元、5.11亿元和7.35亿元，归母净利润为0.42亿元、0.81亿元和1.87亿元，EPS为0.47元、0.91元和2.10元，PE分别为187.0X、95.4X和41.5X，维持“增持”评级。

风险提示包括研发失败风险、业务开拓风险、收入季节性与回收风险以及人才流失风险。