爱博医疗：财通证券-爱博医疗-688050-人工晶体收入稳健增长，隐形眼镜布局成效渐显-240822

投资标的：爱博医疗（688050） 推荐理由：公司人工晶体收入稳健增长，隐形眼镜业务快速拓展，营收同比大幅提升。

持续加大研发投入，临床项目加速推进，未来业绩增长可期，维持“增持”评级。

- 爱博医疗2024年上半年营收6.86亿元，同比增长68.54%，归母净利润2.08亿元，同比增长27.49%。

- 人工晶体收入持续增长，角膜塑形镜增速放缓，隐形眼镜业务实现大幅增长，同比跃升956.92%。

- 公司持续加大研发投入，临床项目加速推进，预计未来三年营业收入和净利润稳步提升，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩**： - 2024年上半年实现营收6.86亿元，同比增长68.54%。

- 归母净利润2.08亿元，同比增长27.49%。

2. **人工晶体业务**： - 人工晶体营收3.19亿元，同比增长30.2%，占总营收的46.49%。

- 受益于集采中标和产品竞争力提升。

3. **角膜塑形镜业务**： - 角膜塑形镜营收1.13亿元，同比增长6.89%，占总营收的16.45%。

- 增速放缓，受到消费降级和竞品增加的影响。

4. **隐形眼镜业务**： - 隐形眼镜营收1.83亿元，同比大幅增长956.92%，占总营收的26.76%。

- 通过并购迅速提升产能，彩片产线满产。

5. **研发投入**： - 2024年上半年研发投入0.69亿元，同比增长25.43%。

- 重要临床项目包括晶体眼人工晶状体、非球面三焦散光矫正人工晶状体、非球面扩景深人工晶状体等。

6. **未来预期**： - 预计2024-2026年营业收入为13.77/18.65/23.91亿元，归母净利润为3.85/4.89/6.11亿元。

- 对应PE分别为37.48/29.54/23.63倍。

7. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

8. **风险提示**： - 研发进展不及预期。

- 人才流失和技术泄密风险。

- 供应商材料供应延误风险。

这些信息有助于评估公司的财务健康状况、市场竞争力、未来增长潜力以及潜在风险。