汇川技术：群益证券-汇川技术-300124-上半年利润承压，后续新能源汽车业务成长可期-240729

投资标的：汇川技术（300124） 推荐理由：公司新能源汽车业务增长可期，国内市占率领先，海外市场拓展加速，未来盈利增长可期。

尽管自动化市场短期承压，但公司综合经营韧性优于行业，值得长期投资关注。

1. 汇川技术上半年利润承压，但新能源汽车业务成长可期，预计未来净利润将有所增长。

2. 公司自动化业务收入稳健增长，新能源汽车业务保持较快增速，但综合毛利率下降，利润短期承压。

3. 公司新能源汽车业务长期成长可期，具备较强的竞争优势，并逐步向海外发展。

1. 汇川技术发布2024年上半年业绩预告，预计收入和利润略低于预期。

2. 公司自动化业务收入稳健增长，新能源汽车业务保持较快增速。

3. 公司新能源汽车业务受益于前期定点的车型放量，销量同比增长35.8%。

4. 公司综合毛利率下降，利润短期承压，主要原因包括新能源汽车业务收入占比提升和市场竞争加剧。

5. 公司子公司汇川联合动力在新能源汽车三电领域深耕，国内市占率位居前列。

6. 公司新能源汽车业务具备长期成长可期，产品在中国市场的份额位列前三，公司在海外市场也有发展计划。

7. 分析师下调了公司的盈利预测，但对公司新能源汽车业务成长持乐观态度，给予“买进”的投资建议。