东吴证券-金工定期报告：“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报-240506

1. "日与夜的殊途同归"新动量因子在全市场表现优异，多空对冲的年化收益率为19.84%，信息比率为2.42，月度胜率为80.49%。

2. 该因子选股模型基于日内与隔夜价量关系改进，回测结果显示选股能力显著优于传统动量因子。

3. 风险提示包括未来市场可能发生重大变化，单因子收益存在较大波动，实际应用需结合资金管理、风险控制等方法。