通信行业：山西证券-通信行业周跟踪：以太网ai加速渗透，关注国产算力投资大机遇-240527

1. 以太网ai加速渗透，国产算力投资大机遇，市场份额提升快速增长。

2. 英伟达加速推广以太网交换机，国内互联网资本开支再入高峰，预计国内gpu需求量有望超百万卡。

3. 本周通信行业整体下跌，但连接器板块涨幅最高，个股涨幅领先的有意华股份、贝仕达克，风险提示为海外算力需求不及预期和市场竞争激烈导致价格下降。

本周以太网ai加速渗透，国产算力投资大机遇。

英伟达加速推广spectrumX以太网交换机，海外UEC联盟得到云巨头支持。

以太网ai交换机市场份额快速增长，国内互联网资本开支再入高峰。

市场整体下跌，风险提示海外算力需求不及预期，国内投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降超出预期，外部制裁升级。

投资标的：以太网ai交换机、国产算力投资、连接器、控制器、运营商、意华股份、贝仕达克、高澜股份、博创科技、中国电信 推荐理由：以太网ai交换机有望受益于市场份额的提升快速增长，国产算力投资大机遇，国内互联网资本开支再入高峰，运营商有望超额完成智算建设目标。

连接器、控制器、运营商等板块涨幅较高，意华股份、贝仕达克、高澜股份、博创科技、中国电信等个股涨幅领先。