光弘科技：华西证券-光弘科技-300735-国内EMS领先企业，汽车电子业务高速增长-241024

投资标的：光弘科技（300735） 推荐理由：公司深耕EMS行业多年，汽车电子业务高速增长，受益消费电子景气复苏和海外市场扩展，未来有望实现快速增长。

预计2024-2026年营业收入和净利润持续提升，具备高成长性，首次覆盖给予“增持”评级。

- 光弘科技（300735）作为国内领先的EMS企业，凭借多元业务布局和汽车电子业务的高速增长，未来有望实现持续扩张。

- 随着全球消费电子市场复苏及海外业务快速发展，公司在智能手机制造领域将受益显著。

- 预计2024-2026年公司营业收入和净利润将稳步增长，首次覆盖给予“增持”评级，但需关注下游需求和行业竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：光弘科技 - 股票代码：300735 - 行业：电子制造服务（EMS） - 发展阶段：国内EMS领先企业，全球EMS供应商20强。

2. **业务布局**： - 主要业务：提供完整的电子制造服务，包括PCBA（印刷电路板组装）和成品组装。

- 业务领域：消费电子、汽车电子、新能源、网络通讯等四大板块。

3. **业绩增长**： - 公司业绩实现高速增长，受益于消费电子市场复苏和多元化业务布局。

- 预计2024-2026年营业收入分别为68.40亿元、82.42亿元、93.82亿元；归母净利润为2.12亿元、2.44亿元、3.44亿元；每股收益（EPS）为0.28元、0.32元、0.45元。

4. **海外市场**： - 2018年开始进军海外市场，设立生产基地于印度、越南和孟加拉，海外业务实现飞跃增长。

- 2020-2023年境外收入年均增长率（CAGR）为114.36%。

5. **汽车电子业务**： - 深耕汽车电子领域20余年，已进入知名汽车零部件供应商的供应链。

- 受益于汽车电动化和智能化趋势，新能源汽车渗透率提升，单车电子元件价值快速提升，预计汽车电子业务将高速增长。

6. **投资建议**： - 2024年10月24日收盘价为33.83元，市盈率（PE）分别为122.31、106.47、75.56倍。

- 基于消费电子市场复苏和汽车电子业务的高成长性，首次覆盖给予“增持”评级。

7. **风险提示**： - 下游需求不及预期。

- EMS行业竞争加剧。

- 产能扩展不及预期。

这些信息有助于投资者评估光弘科技的市场前景、财务表现及潜在风险，以作出投资决策。