长电科技：开源证券-长电科技-600584-公司信息更新报告：2024Q2业绩同环比高增，多领域布局助力长期成长-240825

投资标的：长电科技（600584） 推荐理由：公司2024Q2业绩显著提升，营收和净利润均实现高增长，产能利用率提升，积极布局高性能算力、存储和汽车电子等高附加值市场，长期成长性看好，维持“买入”评级。

- 长电科技2024年上半年营收和净利润均实现显著增长，2024Q2表现尤为突出，维持“买入”评级。

- 公司在高性能算力、存储及汽车电子等领域加速布局，提升核心竞争力，预计下半年业绩将持续增长。

- 风险因素包括国内AI产业链发展不及预期、市场竞争加剧及技术研发进展缓慢。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年（H1）营收达154.87亿元，同比增长27.22%。

- 归母净利润为6.19亿元，同比增长24.96%。

- 扣非净利润为5.81亿元，同比增长53.46%。

- 2024年第二季度（Q2）营收为86.45亿元，同比增长36.94%，环比增长26.34%。

- Q2归母净利润为4.84亿元，同比增长25.51%，环比增长257.96%。

- Q2扣非净利润为4.74亿元，同比增长46.86%，环比增长339.87%。

2. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测：2024年21.26亿元，2025年30.03亿元，2026年39.64亿元。

- 预计2024-2026年每股收益（EPS）：2024年1.19元，2025年1.68元，2026年2.22元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）：2024年25.7倍，2025年18.2倍，2026年13.8倍。

3. **市场布局**： - 公司在多个领域布局，包括通讯电子、消费电子、运算电子、工业及医疗电子和汽车电子。

- 2024H1各应用领域收入同比增长情况： - 通讯电子：+48.4% - 消费电子：+32.6% - 运算电子：+21.8% - 工业及医疗电子：-17.0% - 汽车电子：+0.6% 4. **产能与投资**： - 2024H1产能利用率显著提升，核心产线加速设备投资。

- 长电韩国实现营收8.62亿美元，同比增长58.19%，净利润0.11亿美元，同比增长195.39%。

- 在高性能计算、存储、5G通信等高附加值市场进行布局。

5. **风险提示**： - 国内AI产业链发展不及预期。

- 市场竞争加剧。

- 技术研发不及预期。

6. **投资评级**：维持“买入”评级，认为公司作为国内封测龙头具备长期成长性。