开源证券-晨会纪要-241122

- 小鹏汽车预计2025年车型矩阵丰富，出口业务进展快于预期，2024年收入略微下调至410.3亿元，但2025-2026年收入上调至955.6/1220.6亿元，净利润有望改善。

- 金山软件游戏收入持续超预期，办公软件B端复苏迹象明显，未来净亏损将收窄，2024-2026年净利润预测上调至17.96/20.52/24.50亿元，维持“买入”评级。