传媒行业：开源证券-传媒行业周报：关注AI硬件对应用的驱动，继续布局游戏板块-240818

- 2024年AI硬件持续突破，苹果、微软、Meta等引领AI终端创新，推动AI应用商业化空间扩大。

- 推荐布局AI相关领域的公司，包括大模型、AIAgent、AI+搜索、影视、音乐、教育和XR等。

- 国产3A游戏《黑神话：悟空》即将上线，预计带动游戏板块业绩向上，建议关注相关游戏公司。

### 传媒行业周报核心要点总结 1. **AI硬件驱动应用**： - 2024年AI硬件持续突破，苹果、微软引领手机和PC创新。

- Meta与雷朋合作推出的Ray-Ban Meta智能眼镜接入MetaLlama3大模型，具备多模态AI功能，引发关注。

- Pico将发布新一代XR设备，昆仑万维推出AI音乐平台Melodio和Mureka，助力AI应用商业化。

2. **投资建议**： - **大模型及语料**：推荐腾讯控股、快手-W、芒果超媒；受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴等。

- **AIAgent**：推荐腾讯控股，受益标的昆仑万维。

- **AI+搜索**：受益标的包括百度、三六零。

- **AI+影视**：推荐快手-W、上海电影；受益标的包括捷成股份等。

- **AI+音乐**：推荐盛天网络、云音乐；受益标的昆仑万维、腾讯音乐。

- **AI+教育出版**：受益标的世纪天鸿、南方传媒等。

- **AI+XR**：推荐锋尚文化，受益标的包括创维数字等。

3. **游戏板块布局**： - 国产3A游戏《黑神话：悟空》将于8月20日上线，预售表现良好。

- 近期游戏市场表现稳定，新游上线带来增量，建议继续布局游戏板块。

- 重点推荐心动公司、腾讯控股、吉比特等，受益标的包括巨人网络、顺网科技等。

4. **风险提示**： - AI硬件销量可能低于预期，新游戏流水表现不佳等风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 1. AI相关投资标的 - **重点推荐** - **腾讯控股**：在大模型及AI Agent领域占据重要地位。

- **快手-W**：在大模型及影视领域表现突出。

- **芒果超媒**：受益于AI应用的多元化发展。

- **受益标的** - **昆仑万维**：在AI流媒体音乐和大模型方面有创新。

- **阿里巴巴-SW**：在多模态能力提升中受益。

- **商汤-W**、**浙数文化**、**视觉中国**：在AI应用领域具有潜力。

- **百度集团-SW**、**三六零**：AI+搜索领域的受益者。

- **上海电影**、**捷成股份**、**美图公司**、**华策影视**、**中文在线**、**光线传媒**：在AI+影视领域受益。

- **盛天网络**、**云音乐**：在AI+音乐领域表现优异。

- **世纪天鸿**、**南方传媒**、**盛通股份**：在AI+教育出版领域的潜在受益者。

- **锋尚文化**：在AI+XR领域的重点推荐。

#### 2. 游戏相关投资标的 - **重点推荐** - **心动公司**：在新游戏上线及市场表现中有良好前景。

- **腾讯控股**：持续在游戏市场中占据领先地位。

- **吉比特**、**创梦天地**、**网易-S**、**神州泰岳**、**姚记科技**、**恺英网络**、**哔哩哔哩-W**：在游戏板块中表现突出。

- **受益标的** - **巨人网络**、**顺网科技**、**掌趣科技**、**星辉娱乐**：在游戏市场中有潜在的增长机会。

### 推荐理由 - AI硬件的突破为AI应用的用户放量提供了重要驱动力，苹果、微软、Meta等公司在AI终端的持续创新将推动相关应用的商业化。

- 游戏板块受益于新游戏的上线及市场需求的增长，尤其是《黑神话：悟空》等国产3A游戏的发布，预示着市场的向上拐点。