电子行业：民生证券-电子行业周报：AI新品节，大模型+iPhone+AR-240918

1. 近期电子行业市场表现不佳，但英伟达演讲展现信心，OpenAI上线o1模型，Meta和苹果分别发布AR眼镜和iPhone新品，市场对AI新品寄予厚望。

2. 未来市场关注点在于大模型和iPhone的销量及市场接受度，云端和端侧AI新品发布，建议关注相关标的股票。

3. 风险提示包括电子行业周期复苏不及预期，行业竞争加剧，汇率波动等。

本周电子行业整体呈现下跌趋势，但英伟达演讲展现强劲信心，美股科技大幅反弹。

OpenAI上线o1模型，提升推理侧算力需求。

Meta即将发布首款AR眼镜，苹果发布iPhone16新品，AppleIntelligence也即将上线。

展望后市，投资者可以关注云端AI和端侧AI领域的标的，但需注意电子行业周期复苏不及预期和行业竞争加剧的风险。

投资标的：沪电股份、胜宏科技、景旺电子、ASMPT、立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、歌尔股份、小米集团、联想集团、汇顶科技、华虹公司、恒玄科技、乐鑫科技、拓荆科技、新洁能 推荐理由：关注云端AI的英伟达Blackwell产品的强劲需求及拉货节奏，以及o1模型相较前代的复杂推理能力升级；关注端侧AI的新品发布，如苹果iPhone16全新发售和AppleIntelligence将于10月份于美国推出；此外，Meta也将于9月25日发布其首款AR眼镜。