航亚科技：财通证券-航亚科技-688510-上半年归母净利翻倍增长，国内外市场共振-240724

投资标的：航亚科技 推荐理由：航亚科技主营业务前景广阔，募投项目打开成长空间，预计未来几年实现营业收入和净利润持续增长，具有投资潜力。

维持“增持”评级。

1. 航亚科技上半年实现营收和归母净利翻倍增长，主要受益于海外市场快速修复和国内需求增加。

2. 公司深耕精锻叶片领域，持续进行产能扩充，有望在航空发动机市场获得更多机会。

3. 投资建议维持“增持”评级，预计公司未来几年营业收入和归母净利润将继续增长，但需注意国际政策变化和股权解禁风险。

1. 航亚科技2024年上半年实现营收3.40亿元，同比增长32.84%；归母净利润0.67亿元，同比增长97.76%；扣非归母净利润0.66亿元，同比增长119.06%。

2. 公司海外市场快速修复，国内需求缺口明显，C919国产大飞机订单量激增，国家防务装备的发展将为公司航空业务带来利好。

3. 公司持续进行产能扩充，压气机叶片及整体叶盘产业化能级得到快速提升。

4. 预计公司2024-2026年实现营业收入7.44/9.32/12.00亿元，归母净利润1.32/1.73/2.14亿元。

对应PE分别为35.66/27.24/22.03倍。

5. 维持“增持”评级。