致远互联：开源证券-致远互联-688369-公司信息更新报告：业绩短期承压，积极布局AIAgent-250426

投资标的：致远互联（688369） 推荐理由：尽管短期业绩承压，预计2024年收入下滑18.97%，归母净利润亏损扩大，但公司积极布局AI智能体产品线CoMi，未来有望实现能力跃迁，维持“买入”评级，长期发展前景看好。

- 致远互联业绩短期承压，2024年预计营业收入下滑18.97%，归母净利润为-2.36亿元，亏损幅度扩大。

- 2025年推出新一代AI智能体产品线CoMi，积极布局AIAgent，预计长期发展潜力可期。

- 考虑到AI战略的逐步显现，维持“买入”评级，但需关注市场竞争加剧及新产品推广风险。

致远互联（688369）的业绩在短期内承压，预计2024年营业收入为8.47亿元，同比下降18.97%，归母净利润为-2.36亿元，亏损幅度同比扩大。

收入下降主要由于央国企客户签约比例上升，项目规模更大且需求复杂，导致交付和验收确认收入周期延长。

同时，政务业务和经销业务因下游需求放缓而收入下降。

公司整体毛利率从2023年的68.44%下降至64.22%。

2025年第一季度，公司营业收入为1.05亿元，同比下降42.4%，归母净利润为-6698.14万元，亏损同比扩大。

公司在2025年推出新一代AI智能体产品线CoMi，整合主流AI大模型，提升为多任务AIAgent，开放定制能力以丰富智能体生态。

尽管短期业绩承压，公司对长期发展持乐观态度，并维持“买入”评级。

风险提示包括市场竞争加剧和新产品推广不及预期。

2025-2026年归母净利润预测下调至-0.97亿元和-0.23亿元，新增2027年预测为0.21亿元，EPS分别为-0.84、-0.20和0.18元/股，当前股价对应2027年PE为148.6倍。