电子行业：中山证券-电子行业周报：三季度全球半导体设备出货金额同比增长19%-241212

- 三季度全球半导体设备出货金额同比增长19%，环比增长13%，显示出行业复苏迹象。

- 预计2024年折叠屏手机出货量同比增长13%，但市场可能在2025年出现下滑。

- 电子行业整体表现强于大市，建议关注上游设备材料及国内消费电子品牌。

本周电子行业周报的核心要点如下： 1. 三季度全球半导体设备出货金额达到303.8亿美元，同比增长19%，环比增长13%。

2. 预计2024年折叠屏手机出货量将同比增长13%，但2025年市场可能面临下滑。

3. 本周上证综指上涨2.02%，沪深300指数上涨1.48%，电子行业表现优于大市，申万电子指数上涨3.17%。

4. 行业估值方面，PE估值上升至约55.74倍。

5. 三季度全球手机出货量为3.16亿台，同比增长4.01%。

中国10月智能手机出货量为2788万台，同比下降1.10%。

6. 10月全球半导体销售额为568.8亿美元，同比增长22.1%，日本半导体设备出货量同比增长33.46%。

7. 行业动态包括台积电计划明年量产2nm芯片。

8. 恒玄科技前三季度每股现金红利为0.76元。

9. 投资建议关注需求复苏的电子行业，尤其是上游设备材料和国内品牌消费电子企业，同时关注半导体设计公司的库存补充。

10. 风险提示包括宏观需求减弱、原材料成本上升、行业竞争加剧及贸易冲突影响。

投资标的及推荐理由： 1. 上游设备材料公司： 推荐理由：电子行业需求持续复苏，关注有国产替代逻辑且相对独立于行业景气周期的上游设备材料公司。

2. 国内品牌消费电子企业： 推荐理由：安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注国内品牌消费电子企业，以把握市场回暖带来的机会。

3. 半导体设计公司： 推荐理由：半导体设计公司将受益于下游补库存的需求增长，建议关注相关公司。