招银国际-招财日报：每日投资策略-250722

- 中国股市和港股表现强劲，南向资金净买入显著，雅鲁藏布江水电项目开工将推动相关行业发展。

- A股建材、装饰等板块涨幅较大，银行和计算机板块回落，公募基金加仓港股，显示市场信心。

- 美国市场小幅上涨，钢铁股因高出货量大涨，监管机构计划降低散户交易门槛，可能刺激市场活跃度。

全球市场方面，中国股市上涨，港股原材料、能源和地产建筑板块领涨，南向资金净买入70.51亿港元。

A股中建材、装饰、钢铁和有色金属表现强劲，而银行、综合和计算机板块则回落。

雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资1.2万亿人民币，预计将提振相关行业，如水电、水泥和工程机械。

日本方面，自民党在参议院选举中失利，但日元上涨，反映市场预期。

日本民众对物价上涨的不满加大了执政联盟的压力，民粹主义政党崛起可能使政坛更加右倾。

美股小幅上涨，通讯服务、可选消费和材料板块表现良好，能源、医疗和工业板块下跌。

美国钢铁出货量创历史新高，钢铁股大幅上涨。

美国国会预算办公室预测减税法案将导致未来十年赤字增加，并可能影响医疗保险覆盖人数。

同时，美国威胁提高对欧盟的关税，欧盟则考虑反制措施。

在行业分析方面，雅鲁藏布江水电站的开工对工程机械行业构成利好，预计每年采购额约240亿元，受益公司包括三一重工、恒立液压和中联重科。

此外，电力工程承包商中国电建和中国能建也将受益，电力设备制造商东方电气和哈尔滨电气同样有望获得订单。

区域水泥公司如西藏天路和华新水泥也可能因需求上升而受益。

本报告的投资建议及理由为： - 雅鲁藏布江水电站开工，总投资1.2万亿元，预计将带动工程机械需求。

- 工程机械采购占工程金额约20%，年均采购额预计240亿元。

- 受益个股包括三一重工、恒立液压和中联重科。

- 电力工程承包商中国电建和中国能建也将受惠。

- 水电设备制造商东方电气和哈尔滨电气将显著受益。

- 地区水泥公司如西藏天路和华新水泥有望受益于区域需求上升。