华密新材：开源证券-华密新材-836247-北交所信息更新：围绕特种橡塑材料及制品构建产业链，2024Q1~Q3营收~0.52%-241114

投资标的：华密新材（836247） 推荐理由：公司围绕特种橡塑材料及制品构建产业链，积极扩展销售团队并设立控股子公司，预计未来业绩增长点显著。

尽管短期费用增加，长期研发投入和新客户开发将推动业绩提升，维持“增持”评级。

- 华密新材2024年前三季度实现营收2.91亿元，同比下降0.52%，归母净利润0.32亿元，同比下降23.44%。

- 公司积极扩展特种橡塑材料产业链，设立控股子公司以增强产销优势，并持续加大研发投入。

- 预计2024-2026年归母净利润将下调至0.56/0.71/0.92亿元，维持“增持”评级，关注特种橡塑材料的业绩增长潜力。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：华密新材 - 股票代码：836247 - 上市地点：北交所 2. **财务表现**： - 2024年前三季度营收：2.91亿元，同比下降0.52% - 归母净利润：0.32亿元，同比下降23.44% - 第三季度营收：1.00亿元，同比下降2.3% - 第三季度归母净利润：0.11亿元，同比下降37.92% - 2024Q3毛利率：31.35%，同比下降2.70个百分点，环比上升2.29个百分点 - 2024Q3净利率：10.73%，同比下降6.59个百分点，环比上升0.83个百分点 3. **盈利预测**： - 下调2024-2026年盈利预测： - 2024年归母净利润：0.56亿元（原值0.68亿元） - 2025年归母净利润：0.71亿元（原值0.93亿元） - 2026年归母净利润：0.92亿元（原值1.20亿元） - 对应每股收益（EPS）： - 2024年：0.60元/股 - 2025年：0.76元/股 - 2026年：0.99元/股 - 当前股价对应市盈率（PE）： - 2024年：55.7倍 - 2025年：43.7倍 - 2026年：33.8倍 4. **战略与业务发展**： - 公司围绕特种橡塑材料及制品构建产业链，积极扩展销售团队。

- 设立控股子公司“河北车安新材科技有限公司”，持股51%，专注于汽车安全系统的橡胶橡塑密封件。

- 加大研发投入，研发费用率为7.71%，同比上升1.94个百分点。

- 开发新能源车型的电气和密封类产品，与比亚迪、奇瑞等新客户建立合作。

5. **产品开发**： - 特种工程塑料（如PPS、PA66）处于产品开发及客户试用阶段。

- 与中科院兰州化物所共同开发PEEK材料。

- 高端有机硅产品线正向工业化迈进。

6. **风险提示**： - 募投项目新增产能消化风险 - 原材料价格波动风险 - 下游行业波动风险 7. **投资评级**： - 维持“增持”评级，认为公司未来在特种橡塑材料及制品领域有业绩增长点。

以上信息可以帮助投资者更好地理解华密新材的财务状况、业务战略及未来发展前景。