劲仔食品：华鑫证券-劲仔食品-003000-公司事件点评报告：利润端增速亮眼，加固单品竞争力-240411

投资标的：劲仔食品 推荐理由：公司利润快速增长，鹌鹑蛋竞争优势持续夯实，预计未来盈利能力持续提升，具有投资价值。

1. 劲仔食品2024年一季度利润快速增长，归母净利润同比增长80%-100%，主要受益于规模效应和供应链优化。

2. 公司通过渠道拓展、原材料保障、产能提升和品牌建设，夯实鹌鹑蛋竞争优势，预计未来盈利能力持续提升。

3. 风险提示包括宏观经济下行、鹌鹑蛋增长不及预期、成本上涨、零食专营渠道增长不及预期等。

1. 2024年一季度预计公司归母净利润0.71-0.78亿元（同增80%-100%），扣非净利润0.55-0.63亿元（同增68%-92%） 2. 延续升级主旋律，多方面夯实鹌鹑蛋竞争优势，包括渠道、原材料、制造、品牌端的夯实竞争优势 3. 预计2024-2026年EPS分别为0.70/0.86/1.05元，当前股价对应PE分别为22/18/15倍 4. 风险提示包括宏观经济下行风险、鹌鹑蛋增长不及预期、成本上涨风险、零食专营渠道增长不及预期、股权激励目标不及预期、终端需求疲软等。