基康技术：开源证券-基康技术-830879-北交所信息更新：布局林芝办事处助力国家水利工程，智联网一体化新品实现批量交付-250823

投资标的：基康技术（830879） 推荐理由：公司2025H1营收1.68亿元，同比增长13.49%，归母净利润3234.47万元，同比增长14.33%。

积极布局西藏市场，助力国家水利工程，智联网一体化新品实现批量交付，市场份额有望提升，维持“增持”评级。

- 基康技术2025年上半年实现营收1.68亿元，归母净利润3234.47万元，分别同比增长13.49%和14.33%，毛利率为54.38%。

- 公司积极拓展西部市场，设立林芝办事处，助力国家水利工程，并实现智联网一体化新品的批量交付。

- 预计2025-2027年归母净利润将持续增长，维持“增持”评级，风险包括原材料波动和行业竞争加剧。

基康技术（830879）在2025年上半年实现营收1.68亿元，同比增长13.49%，归母净利润为3234.47万元，同比增长14.33%。

扣非归母净利润为3391.64万元，同比增长3.09%，毛利率为54.38%。

公司布局西藏林芝办事处，助力国家水利工程，并实现智联网一体化新品的批量交付。

预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.89亿元、1.03亿元和1.16亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.53元、0.62元和0.70元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为52.6倍、45.7倍和40.4倍，维持“增持”评级。

在数字孪生工程项目加速落地的背景下，国内能源、水利和交通等领域的基础设施对安全监测的需求有望持续增长。

2025年上半年，全国共核准12座大型抽水蓄能电站项目，总装机容量1470万千瓦。

核电领域在运、在建及核准待建的核电机组总装机容量达1.23亿千瓦，位居全球首位。

水利建设投资达到5329亿元，实施各类水利项目34400个。

公司重视技术研发，持续增加研发投入，已从传统的仪器仪表供应商转变为智能监测终端及综合解决方案提供商。

新一代光纤光栅传感器逐步转产，并与水利和交通行业客户签订合同，实现批量交付。

风险提示包括原材料波动、行业竞争加剧以及新产品研发不及预期的风险。