中国移动：国金证券-中国移动-600941-经营态势良好，分红率将进一步提升-240808

投资标的：中国移动（600941） 推荐理由：公司2024年上半年业绩稳步提升，数字化转型收入增速高于整体，分红率将进一步提升至75%以上，智能算力和AI应用初见成效，持续引领行业发展，维持“买入”评级，具备良好投资价值。

1. 中国移动2024年上半年业绩稳步提升，实现营业收入和归母净利润同比增长，分红率将进一步提升。

2. 公司持续引领算力网络发展，AI应用初见成效，智能算力规模达到19.6EFLOPS，推动运营管理智慧升级。

3. 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，风险提示包括AI发展不及预期和行业竞争加剧。

1. 公司2024年上半年实现营业收入5,467亿元，同比增长3.0%；实现归母净利润802亿元，同比增长5.3%。

2. 公司2024年中期派息每股2.60港元，同比增长7.0%。

3. 公司2024年全年以现金方式分配的利润占当年股东应占利润的比例将较2023年进一步提升。

4. 公司2024-2026年预计营业收入和归母净利润的数据。

5. 公司持续引领算力网络发展，AI应用初见成效，智能算力规模达到19.6EFLOPS(FP16)。

6. 公司在内部推动运营管理智慧升级，管理赋能、助力降本增效成果显现。