计算机行业：财通证券-计算机行业24Q2基金持仓总结：减仓防守，寻找高安全边际资产-240721

1. 计算机行业基金持仓呈现减配防守态势，重点寻找高安全边际资产，特别是注重自主可控和出海预期受到压制的板块。

2. 计算机指数表现相对疲弱，板块内分化明显，重仓比例降至历史新低，资金选择被动“防守型”集中。

3. 未来行情可能出现两极分化，机构持仓跟随“搬家”现象，投资需特别注重成长驱动力的强弱变化以及资产的估值安全边际。

本文指出，计算机行业基金在二季度减仓防守，寻找高安全边际资产。

重视自主可控，出海预期受到压制。

计算机指数下跌0.26%，表现较差。

随着半年度业绩预告结束，AI硬件、出海方向、能源IT等板块业绩增长明显，但大市值公司表现平淡。

基金重仓比例降至新低，市值公司占比小幅提升。

未来投资需注重成长驱动力和估值安全边际。

风险提示包括基金持仓数据滞后、投资风格切换和单支基金影响小市值公司数据。

投资标的：计算机行业相关公司 推荐理由：减仓防守，寻找高安全边际资产；重视自主可控，出海预期受到压制；注重估值安全边际；存在认知差的公司成长边际加速；弱复苏背景下的“强者恒强”逻辑。